Lexique SCPI

AMF (Autorité des Marchés Financiers)

Créée par la loi n° 2003-706 de la sécurité financière du 1er août 2003, l’Autorité des marchés financiers est un organisme public indépendant, doté de la personnalité morale et disposant d’une autonomie financière, qui a pour missions de veiller à la protection de l’épargne investie dans les instruments financiers ; à l’information des investisseurs ; au bon fonctionnement des marchés d’instruments financiers.

ASPIM (Association française des Sociétés de Placement Immobilier)

Créée en 1975, l’ASPIM est une association à but non lucratif, qui rassemble et fédère les acteurs de l’investissement collectif dans l’immobilier que sont les fonds constitués par les investisseurs (SCPI et OPCI) et les sociétés de gestion qui en sont les représentants statutaires. Les fonds immobiliers tout comme les sociétés qui en assument la gestion sont nécessairement agréés par l’Autorité des marchés financiers (AMF).L’ASPIM a pour objet de représenter et défendre les intérêts des fonds d’investissement immobilier collectif qu’elle fédère.

Assemblée Générale Ordinaire

C’est une réunion annuelle de l’ensemble des associés des SCPI afin d’approuver les décisions importantes de gestion, les comptes et la valorisation du patrimoine

Assemblée Générale Extraordinaire

C’est une réunion exceptionnelle de l’ensemble des associés des SCPI afin d’approuver les modifications des statuts et les événements importants (comme la modification des statuts ..)

Associé

Personne morale ou physique possédant des parts de la SCPI.

Bulletin trimestriel d’information

C’est un document d’information pour les associés émanant de la société de gestion. Ce bulletin est diffusé quatre fois par an dont le contenu est défini par l’AMF.

Capital social

Est égal à nombre de parts multiplié par la valeur nominale

Capitalisation

Son montant est obtenu en multipliant le nombre de parts sociales par le prix acquéreur (ou prix de souscription) de chacune d’elles à une date donnée. Est égale à nombre de parts multiplié par le prix de souscription.

Cession

Une part de SCPI a capital fixe est cédée sur le marché secondaire.

Commissaires aux comptes

L’assemblée générale ordinaire désigne dans les conditions fixées par la loi un ou plusieurs Commissaires aux comptes pour une durée de 6 ans dans les conditions prévues par la loi.Ils certifient notamment que les comptes annuels sont réguliers et veillent au respect de l’égalité entre les associés.

Conseil de surveillance

Ces membres sont désignés lors d’une assemblée générale ordinaire et ont pour mission d’assister la Société de Gestion et de contrôler ses actes.

Dissolution

La société est dissoute par l’arrivée du terme fixé par les statuts, sauf prorogation en vertu d’une décision de l’assemblée générale extraordinaire.

Frais de commission souscription

Ce sont les sommes recueillies lors des augmentations de capital

Frais de gestion

C’est le montant des produits locatifs hors taxes encaissées

Marché secondaire

C’est le marché sur lequel s’échangent les parts de SCPI, par voie de cessions et acquisitions de parts de SCPI à capital fixe ou par retraits et souscriptions de SCPI à capital variable. Ce marché peut être organisé par la société de gestion.

Nantissement de parts

Les associés ayant financé l’acquisition de leurs parts à crédit ont généralement consenti leur nantissement, à titre de garantie, au bénéfice de l’établissement bancaire prêteur. Au terme de la durée de l’emprunt, et/ou après son remboursement, l’associé doit solliciter sa banque afin que celle-ci lui délivre la “mainlevée du nantissement”. Ce document est à communiquer à la société de gestion afin de procéder aux modifications administratives correspondantes.

Nombre de parts

C’est le nombre total de parts souscrites dans la SCPI par tous les associés

Prime dʼémission

Elle sert à amortir les frais, droits et taxes grevant le prix dʼacquisition des immeubles ainsi que les frais engagés par la société pour la collecte des capitaux et la recherche des immeubles

Prix de souscription

C’est le montant total versé par lʼassocié pour entrer dans la société.

Prix de souscription= valeur nominale + prime d’émission

Rapport Annuel

La société de gestion établit chaque année un rapport annuel relatif à l’exercice social, comportant le rapport de gestion, les apports du Conseil de surveillance et du Commissaire aux comptes, les comptes et annexes de l’exercice et le projet des résolutions à l’assemblée générale annuelle.

Rentabilité Brute

Total des revenus bruts par parts rapportés au prix de celle ci.

Rentabilité Nette

Dividende versé au titre de l’année par part rapportée au prix de celle-ci.

Retrait

C’est quand une part de SCPI à capital variable est rachetée par la société de gestion sur demande du porteur.

SCPI (Société civile de placement immobilier)

La SCPI fonctionne selon le principe de la gestion collective immobilière pour compte de tiers : elle collecte des capitaux auprès des épargnants qu’elle investit dans des actifs immobiliers. Les associés sont porteurs des parts de la SCPI qui est elle-même propriétaire des actifs immobiliers en contrepartie de leur placement, les épargnants en SCPI perçoivent des revenus réguliers, fruit des loyers perçus par la société, en proportion de la quote-part du capital de la société qu’ils détiennent

SCPI à capital fixe

La société de gestion a le pouvoir de procéder à des augmentations de capital consécutives. Le capital maximal est déterminé par les statuts de la SCPI.Lors de la fermeture de la collecte, les parts sont disponibles uniquement sur le marché secondaire.

SCPI à capital variable

Le capital est variable selon les souscriptions et les retraits de parts étant donné qu’il est offert la possibilité de souscrire ou de se retirer à tout moment.Le marché secondaire n’existe pas. Le capital maximal est déterminé par les statuts de la SCPI.

SCPI de rendement

Les investissements des SCPI de rendement s’effectuent essentiellement dans des locaux d’entreprises, de bureaux, d’entrepôts et des locaux commerciaux. Leur objectif principal est la distribution de revenus réguliers aux associés.

Taux de distribution (DVM)
Dividende annuel brut avant prélèvement libératoire versé au titre de l’année n (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées), rapporté au prix de part acquéreur moyen de l’année n pour les SCPI d’entreprises. Pour les SCPI d’habitation le prix de part correspond au prix acquéreur en vigueur au moment de la souscription.

Taux d’occupation physique (TOP)

Ce taux reflète la situation d’occupation en fin de trimestre. Il est déterminé par la division de la surface cumulée des locaux occupés le dernier jour de la période par la surface cumulée des locaux détenus par la SCPI.

Taux d’occupation financier (TOF)

Ce taux prend en compte les flux effectivement facturés au titre du trimestre civil écoulé. Il s’agit des loyers, indemnités d’occupation ainsi que des indemnités compensatrices de loyers portant sur les immeubles livrés (à l’exclusion des revenus “non récurrents”), divisés par le montant des loyers théoriques.

TRI (Taux de rentabilité Interne)

Taux annualisé sur une période donnée avec, à l’entrée, le prix de souscription constaté en début d’exercice de la période considérée ; sur la période, les revenus distribués (en tenant compte des dates de perception) et à terme, le dernier prix cédant ou la valeur de retrait constatée.

Valeur de réalisation

Valeur vénale des immeubles déterminée par un expert immobilier indépendant plus la valeur des autres actifs diminuée des dettes, le tout ramené à une part.

Valeur de reconstitution

Valeur de réalisation majorée des frais afférents à une reconstitution du patrimoine.

Valeur de retrait

Prix de souscription de la part au jour du retrait diminué des frais de souscription.

Valeur ISF

Pour les contribuables assujettis à l’Impot de Solidarité sur la Fortune, la valeur à déclarer à l’administration fiscale est la valeur de la part au 31 décembre de l’année écoulée. Cette valeur est généralement communiquée à l’associé par la société de gestion via le bulletin d’information trimestriel

Valeur nominale dʼune part

C’est la valeur de la part fixée lors de son émission. C’est cette valeur qui entre dans la composition du capital social.